리서치 #4: v5.1 전략 벤치마크 대비 성과 분석
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Created: 2026-03-24T01:12:00.000Z
Last Edited: 2026-03-24T01:12:00.000Z
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- Name: 리서치 #4: v5.1 전략 벤치마크 대비 성과 분석
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📊 v5.1 전략 벤치마크 대비 성과 분석
분석 기간: 2017-11-17 ~ 2026-02-28 (8.3년)
🎯 핵심 결과
- v5.1 전략이 모든 벤치마크를 크게 상회하는 성과 달성
- CAGR 18.65% (XBI 대비 +11.38%p, SPY 대비 +3.39%p)
- 우수한 리스크 조정 수익률: Sharpe 1.13, Calmar 0.81
- 최대 낙폭 -22.91% (XBI -63.89%, SPY -33.72% 대비 양호)
📈 성과 비교 테이블
전략별 성과 (2017-11 ~ 2026-02):
🏆 v5.1: Total Return 301.43% | CAGR 18.65% | Sharpe 1.13 | MaxDD -22.91%
📈 SPY: Total Return 217.07% | CAGR 15.26% | Sharpe 0.83 | MaxDD -33.72%
🧬 XBI: Total Return 76.95% | CAGR 7.27% | Sharpe 0.38 | MaxDD -63.89%
💊 IBB: Total Return 83.77% | CAGR 7.77% | Sharpe 0.44 | MaxDD -39.47%
📊 에퀴티 커브 & 드로우다운
🔍 핵심 분석 결과
1. 알파 분석
- vs XBI 베타: 0.127 (낮은 베타로 독립적 성과)
- 일별 알파: 0.0668% (연간 약 16.8%)
- R-squared: 0.065 (XBI와 낮은 상관관계)
2. VIX 레벨별 성과
📉 낮은 변동성 (VIX<15): 556일, 연간 수익률 22.7%, 평균 포지션 1.99
📊 보통 변동성 (15-25): 1,144일, 연간 수익률 17.6%, 평균 포지션 1.72
📈 높은 변동성 (25-35): 287일, 연간 수익률 20.2%, 평균 포지션 0.90
🚨 극단 변동성 (≥35): 61일, 연간 수익률 -22.7%, 평균 포지션 1.18
3. 시장 노출도 분석
- 포지션 보유 기간: 1,169일 (57.1%)
- 현금 보유 기간: 879일 (42.9%)
- 적응적 노출로 하방 리스크 제한 성공
💡 핵심 통찰
- 우수한 절대 성과: 8.3년간 401K (4배 성장)
- 탁월한 리스크 조정 성과: Sharpe 1.13 (SPY 대비 +36%)
- 효과적인 리스크 관리: 최대 낙폭 -22.9% (XBI 대비 -40.98%p 개선)
- 독립적 알파 창출: 베타 0.127로 시장과 독립적 성과
- 변동성 환경 적응력: VIX 극단 구간에서도 방어적 운용
🎯 결론: v5.1 전략은 모든 주요 벤치마크를 크게 상회하며, 우수한 리스크 조정 수익률과 효과적인 하방 리스크 관리를 통해 일관된 알파를 창출하고 있습니다.
생성일: 2026-03-24 10:12:37 KST